Investeringsstrategi

Om man planterar ett salladsfrö så kan man få ett salladshuvud på några månader. Om du planterar ett äppelfrö så kan du efter några år få äpplen resten av livet. Hur investerar du?

Ny utdelningsaktie i portföljen + portföljuppdatering

Det nyaste bolaget i portföljen är Lockheed Martin Corporation. Lockheed är verksamma inom försvar och rymdteknologi.

PE ligger på 10,6 och direktavkastningen är 4,8% och de genomför samtidigt återköp av aktier.

Största frågetecknet kring bolaget är USA:s budgetproblem som möjligtvis skulle kunna göra att de tvingas dra ner på försvarsbudgeten. Just nu visar de dock inga tecken på detta utan gick nyligen ut med att de ska förnya sina kärnvapensystem.

Portföljen ser nu ut så här:

H&M: 21%
SHB: 14%
Astra Z: 13%
Ratos: 12%
JNJ: 12%
Betsson: 7%
Lockheed: 5%
Fortum: 4%
Öresund: 3%
Beijer Alma: 3%
Creades: 1%
Industrivärden 1%
Övr: 4%

Vad tycker ni om risksridningen?

Hur riskintelligen är du? Gratis test

Ett av dem vanligaste problemen för investerare på börsen är deras överdrivna självförtroende som leder till att de tar för stora risker.

Ofta är det en privatperson som börjar intressera sig för ett litet förhoppningsbolag, han tar in allt det positiva om bolaget och blundar för det negativa (konfirmeringsbias). Han (det är främst män som drabbas av sitt överdrivna självförtroende) blir säker på att det är en bra investering, så han investerar en alldeles för stor del av portföljen i bolaget, ibland till och med med belåning.

För att motverka detta kan man göra följande saker:

1. Diversifiera: Sätt upp en regel som gör att ett enskilt bolag inte får utgöra mer än x% (t.ex. 20) av din portfölj.

2. Sprid inköpen: När du har hittat ett bolag som du gillar så bestämmer du dig för att t.ex. göra ett köp var fjärde månad under ett års tid.

3. Läs på mer: Ta del om både negativt och positivt som skrivs om bolaget.

4. Sätt upp säljkriterier på förhand: Kommer du behålla bolaget för alltid? Säljer du om de sänker utdelningen? Säljer du om P/E talet går upp till X? Säljer du om vinsten går ner med X%?

5. Indexfond: Ett annat alternativ är att bara köpa indexfonder och sprida inköpen.

Nu finns ett gratis test som visar hur hög riskintelligens du har.

Testet finns här

Får man under 50 så bör man definitivt fundera på om man inte borde börja med spridda inköp av indexfonder. Tyvärr så kommer personerna som får såpass låg poäng skylla bort det på otur eller att det bara var ett litet test.

Investera i bolag som agerar långsikitgt

De bolag som presterar bra på lång sikt är de som är villiga att ta kortsiktiga smällar för att kunna prestera bättre på lång sikt. Bolag som försöker använda sig utav kortsiktiga medel som försämrar resultatet över lång tid kommer också att prestera sämre över en lång tidsperiod. Exempel på bolag som agerar långsiktigt: H&M: När bomullspriserna gick ut valde konkurrenterna att höja sina priser till kunden. H&M kunde gjort samma sak och tjänat mer pengar på kort sikt, men man valde att behålla priserna på samma nivå för att öka sin marknadsandel. Amazon: Man väljer att sälja sin Kindle till tillverkningspriset för att fler ska köpa den och därefter under en lång tid köpa sina böcker från amazon.com. Ungefär på samma sätt som Gilette gör med sina rakhyvlar och rakblad. Jag försöker hålla mig borta från bolag där ledningen agerar kortsiktigt för att maxa sina bonusar under den korta tid de kommer stanna i företaget. Har ni fler exempel på bolag som agerar lång- respektive kortsiktigt?

H&M - Inköpspriset är visst viktigt

Många har påstått att det inte spelar någon stor roll om han köper H&M för 180 eller 210, men faktum är att det gör stor skillnad.

Säg att man har 100 000 att investera.

Ett inköpspris på 180 ger dig 555 aktier.
Ett inköpspris på 210 ger dig 476 aktier.

Vi sätter in lite siffror för varje aktie, vi säger att utdelningarna följande 10 år blir:

9,5
11
12
13,5
14,5
16
17,5
19
21
23

När utdelningen om tio år står på 23 kr så värderar marknaden aktien till 500 kr, vilket är en direktavkasning på 4.6 och p/e på 18.5 om vinsten är 27 kr. 23 kr utdelade av 27 ger en utdelningsandel på 85%.

En inköpskurs på 180 skulle gett dig 87 135 kr i utdelning + ett aktievärde på 277500 Totalt 364 635

En inköpskurs på 210 skulle gett dig 74 732 kr i utdelning + ett aktievärde på 238000 Totalt 312000

Efter 10 år blir skillnaden alltså över 50 000 på en grundinvestering på 100 000. Lägg dessutom till återinvesteringar av utdelningen så blir skillnaden större. Dessutom blir skillnaden ännu större för varje år som går.

När ska man köpa H&M?

Jag har funderat en del över när det är bäst att köpa H&M. Först kanske det kan verka logiskt att köpa när börsen är riktigt lågt värderad, t.ex när börsen gick ner 50% för ett och ett halvt år sedan. Jag håller dock inte med.

H&M är ett företag som inte är speciellt konjunkturkänsligt, betavärdet ligger på (ca) 0,78, detta betyder att om index går upp 10% så går H&M upp 7,8% i snitt, går index ner 10% så går H&M ner 7,8%. H&M-aktien klarar sig alltså bättre än de flesta konkurenter i nergång.

När börsen är riktigt lågt värderar så finns det många fynd att göra och man bör fokusera på konjunkturkänsliga bolag med betavärden över 1, banker, byggbolag SSAB osv. Sedan är det bara att vänta på bättre tider.

Som jag ser det så ska H&M köpas när man inte kan göra de andra fyndköpen, när börsen är mer normalt värderad.

Så, är det köpläge i H&M nu? Tja det är upp till var och en att bedömma. Börsen har nått en mer normal värdering. Själv skulle jag säga att den är något undervärderad, det går fortfarande att göra fynd, men de är svårare att hitta än innan. Men vi börjar närma oss ett köpläge i H&M.

Stockholmsbörsens betavärden

Välj de tråkigaste bolagen

I början av min aktiehandel trodde jag att ett tråkigt (eller "dåligt") bolagsnamn var ett dåligt tecken eftersom det skulle göra bolaget mindre kännt. Men faktum är att ett tråkigt namn, en tråkig branch, ett tråkigt bolag och lite/ingen publicitet är bra för oss som investerar i bolaget. Tråkighet betyder inte att aktien har dålig potential, snarare tvärtom.

Ett välskött och tråkigt bolag med tråkigt namn kommer få väldigt lite utrymme i media och väldigt få kommer investera i det, alla söker efter de hetaste bolagen inom den hetaste sektorn. Bra för oss. Det ger oss chansen att köpa ett bra bolag billigt. Förutsatt att bolaget går bra så kommer folk förr eller senare upptäcka det, när aktiekursen stiger så börjar mäklarfirmorna bevaka aktien och fler vågar investera. Bra för oss, vi får chansen att sälja.

Min investeringsfilosofi och målet med sparandet

Jag investerar främst mina pengar i stabila bolag med hög direktavkastning och hög utdelningstillväxt. Direktavkastningen får gärna vara över 5%, och utdelningstillväxten över 10% per år. Jag använder mig nästan uteslutande av buy & hold och återinvesterar utdelningarna. Försöker undvika bolag som jag tycker påverkar världen på ett negativt sätt.

Målet är att om några år, max 10, kunna leva mina utdelningar och andra passivinkomster. Vid denna tidpunkt kommer minst 10% av utdelningarna återinvesteras, resten ska jag leva på.