Industrivärden istället för SSAB och SCA

Idag sålde jag hela innehaven i SCA och SSAB (med 60 respektive 50% vinst) och ersatte dem med Industrivärden. På lång sikt tror jag att det kommer ge bättre avkastning, samtidigt hamnar coutagekostaderna bara i ett bolag istället för två eller mer.

Industrivärden utgör nu 10% av min portfölj.

H&M - Inköpspriset är visst viktigt

Många har påstått att det inte spelar någon stor roll om han köper H&M för 180 eller 210, men faktum är att det gör stor skillnad.

Säg att man har 100 000 att investera.

Ett inköpspris på 180 ger dig 555 aktier.
Ett inköpspris på 210 ger dig 476 aktier.

Vi sätter in lite siffror för varje aktie, vi säger att utdelningarna följande 10 år blir:

9,5
11
12
13,5
14,5
16
17,5
19
21
23

När utdelningen om tio år står på 23 kr så värderar marknaden aktien till 500 kr, vilket är en direktavkasning på 4.6 och p/e på 18.5 om vinsten är 27 kr. 23 kr utdelade av 27 ger en utdelningsandel på 85%.

En inköpskurs på 180 skulle gett dig 87 135 kr i utdelning + ett aktievärde på 277500 Totalt 364 635

En inköpskurs på 210 skulle gett dig 74 732 kr i utdelning + ett aktievärde på 238000 Totalt 312000

Efter 10 år blir skillnaden alltså över 50 000 på en grundinvestering på 100 000. Lägg dessutom till återinvesteringar av utdelningen så blir skillnaden större. Dessutom blir skillnaden ännu större för varje år som går.

Inköp HM

Idag köptes det in mer HM på 210,5, vilket ger en direktavkasning på 4,5%, riktigt bra för ett sådant stabilt växande företag. Om den går ner till under 200 säljer jag SCA och SSAB och köper mer HM.

Få köpvärde aktier

För första gången på lång tid så tycker jag det börjar bli svårt att hitta köpvärda aktier.

Som jag ser det nu så är bara två stycken bolag inom mina kriterier köpvärda: Fortum och H&M.

Fortum delade ut 1 euro per aktie i år och en aktie kostar idag 21,6, vilket ger en direktavkasning på 4,6 samtidigt som utdelningen ser ut att bli högre nästa år. Jag ser det både som fördel och nackdel att aktien handlas i euro. Egentligen tror jag mer på kronan än euron, men samtidigt kan det vara bra att diversifiera valutorna lite.

H&M har fortfarande en direktavkastning på över 4% OM de delar ut 10 kr per aktie.

Jag kommer dock bara investera i fotum denna månad eftersom jag inte vill att H&M ska utgöra större del av portföljen än vad den gör nu (ca 30%).

Bra analys av H&M

Aktiespararna publicerade idag en fin analys av H&M

Köpläge i Öresund(?)

HQ-Bankens kollaps har gjort att Öresundsaktien har sjunkit som en sten, över 20% denna månad, samtidigt som substansvärdet bara sjunkit 10%. Som jag ser det så skapar detta ett fint köpläge. Historiskt sett så har Öresund ofta handlats med premie, idag är substansrabatten 22%.

Visst förstår jag att deras förtroende sjunker något. Men psykologin tar över och skapar en överdriven nergång.

På kort sikt har jag ingen aning om hur aktien kommer gå, det är inte omöjligt att den sjunker mer. Men på lång sikt är jag positiv.

Idag ökade jag i Öresund som nu är mitt näst största innehav.

Gör mig av med två innehav

Jag valde att acceptera budet på Tricorona, mest för att det inte är tillräckligt stort och stabilt, nästan hela bolaget ligger i politikernas händer. Kursutvecklingen sedan köp blev 9% upp, vilket inte är speciellt bra. Men den stora vinsten kom inte där, den kom genom utdelningar. Jag fick tillbaka 20% av inköpspriset på två år tack vare utdelningarna.

Min andra försäljning är i Diamyd. Bolaget passar inte in i min portfölj så därför säljer jag det. Jag gjorde en vinst på över 110%, bäst i portföjlen.